En algún lugar olvidado de Europa el diminuto ducado de Fenwick pasa por una fuerte crisis económica por lo que sus líderes ingenian un plan: declarar la guerra a Estados Unidos para obviamente perder y así luego reconstruir su economía durante la ocupación militar.  Pero los soldados de Fenwick por accidente, se apoderan de la “Bomba Q”, la más destructiva jamás creada y ganan la guerra.  Ahora Fenwick es la superpotencia más poderosa del mundo con enemigos en todos los frentes y sigue en bancarrota.

La primer película hablada de Chaplin.  Un humilde barbero judío sufre persecución por su asombroso parecido con el dictador.  Hynkel quien se ha apoderado del país, ha iniciado una campaña antisemita para distraer al pueblo de sus problemas económicos.  El dictador sufre un accidente y es confundido con el barbero y el barbero es tomado como el dictador.

En la cárcel Modelo de Valencia se celebra el Día Internacional del Preso.  El director del presidio planea un acto al que asistirán representantes de la política y gente del espectáculo.  El señor Bermejo, quién fue encarcelado por error quiere aprovechar la ocasión para que el Estado le pague las facturas que debe a su empresa.  Al mismo tiempo otros personajes planean ése mismo día una fuga, un asesinato, una huelga de trabajadores y un motín entre los presos.